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BAT移动成绩单你真看懂了吗

发布时间:2020-02-13 00:49:49 阅读: 来源:纸杯厂家

今天看到虎嗅文章《今年第三季度移动端成绩,BAT各自能打几分?》。确实不敢完全苟同,所以也来说一说我的看法。

第一,看增长速度

看BAT移动互联网流量和用户数。首先,作者显然没有好好看百度的财报,乃至犯了一个常识错误,百度在移动端流量超PC,不只是“移动搜索”流量超PC。这个概念完全不一样。大家知道,百度在移动端的布局包括移动搜索、移动分发、移动视频、LBS等,而且数据说话,显然不止移动搜索和移动分发两个优势,比如百度地图市占率超过60%,远超阿里高德。

再从移动产品/平台的移动用户数来看,公开披露的数据,微信的移动用户月活4.68亿,百度移动搜索月活5亿,阿里最新披露的移动端月活用户2.17亿。

也就是说百度>腾讯>阿里

第二,看变现能力

BAT三家都发了财报。百度在2014年过去三个季度移动营收总额达到108.36亿元,阿里为76.64亿元,腾讯约为98.4亿元(腾讯财报并未披露,根据手游和移动广告收入推算)。百度整体营收规模比阿里、腾讯略小,移动营收总额却比两者分别高出三成和一成,说明百度在移动领域的变现能力要强于阿里和腾讯。

腾讯手游是现金牛,但这一季度腾讯移动游戏收入为26亿元,相比上一季度出现了高达4亿元的下滑。而被外界视为腾讯“航母”的微信,其电商化到现在还在徘徊求索,变现能力打分,应该是百度>阿里>腾讯

第三,看发展前景

总的来说阿里和腾讯发展前景8分没有异议,不过百度的发展前景只看到搜索和分发的机会,要么是眼界狭窄,要么是故意视而不见。

百度投入最大的是什么?技术。百度每次财报中用于技术创新的研发投入增长都是80%左右。在这方面,百度与谷歌是共通的,也就是着眼于长远发展。

李彦宏在百度世界上预测,未来五年,语音和图像搜索请求将超过50%,而深度学习算法、百度大脑这些高科技储备,则能让移动设备更好地理解、处理语音、图像输入,在未来更好地满足用户需求。别忘了,技术创新能够形成的壁垒也是最高的(看看国际巨头们为了专利是如何打得头破血流吧)。

目前,BAT三家都在强调“连接”,都在不遗余力地布局移动O2O,如果要对比三家的发展前景,就要分析他们进军O2O的布局准备。百度有“直达号”,腾讯有微信“公众号”,阿里本来是用高德做O2O,但俞永福接手高德以后,宣布放弃O2O了。O2O意味着连接线上与线下,谁的连接效率最高?百度是天然的需求入口,能够最快地把有需求或潜在需求的用户,引导到提供服务的商户那里,而微信的基本属性是社交,不是顺畅的连接路径。再看线下商户资源,阿里不用说,有百万淘宝卖家;百度直达号从9月份正式发布到现在不到三个月商户数量已经超过50万。而在PC时代,中小企业商户达到这个量级可是花了好几年的,可见直达号连接传统服务业的空间有多大;而腾讯的优势一直在线上,聚拢线下商户的能力并非所长,这也是为什么微信电商一直没有太大起色。如果你是商家,会选哪个平台?

看看华尔街分析师对三家财报的反馈可能比较接近真实:

百度:领先转型,投行看好移动商业化前景

摩根士丹利:将目标价从251.6美元调高至275.2美元,维持增持评级

高盛:将目标价从245美元调高至261美元,维持买入评级

德意志银行:将目标价从259.8美元调高至265美元,维持买入评级

阿里:利润率为近年低点,投行谨慎看好

摩根士丹利:将目标价从111.1美元上调至118.1美元,维持增持评级

高盛:将目标价从102美元上调至104美元,维持中性评级

德意志银行:将目标价从112.7美元下调至112.1美元,维持买入评级

腾讯:不及预期,投行下调目标价

摩根士丹利:将目标价从154.90港元下调至152.50港元,维持增持评级

高盛:将目标股价下调3%,至146港元,维持买入评级

德意志银行:将目标股价下调2.2%至155.50港元,维持“买入(Buy)”评级

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